Ofi Invest
High Yield 2027
Se laisser porter vers l'horizon !
Ofi Invest High Yield 2027 est un fonds obligataire à échéance qui investit dans des obligations spéculatives à haut rendement (« High Yield »)(1) de toutes zones géographiques, avec une note minimale de BB-, et les détient jusqu’à leur maturité le 31/12/2027(2). Sauf risque de défaut, le fonds à échéance Ofi Invest High Yield 2027 offre ainsi une visibilité sur le rendement cible pour un horizon d’investissement déterminé.
Qu’est-ce qu’un fonds à échéance ?
Aussi appelé « fonds de portage », un fonds à échéance consiste à acheter des obligations et à les conserver jusqu’à maturité quelles que soient les fluctuations de marché.
Le fonds bénéficie du paiement des « coupons(3) » sur la durée de vie des obligations, et récupère à l’échéance le capital initialement prêté, dès lors que les émetteurs ne font pas défaut(4).
Ofi Invest High Yield 2027, une opportunité d'investissement pour profiter de la redynamisation du marché obligataire
UN ENVIRONNEMENT DE TAUX HISTORIQUEMENT HAUT
ÉVOLUTION DES TAUX DIRECTEURS
Intervention des Banques Centrales en faveur d’une baisse de taux face à une stabilisation de l’inflation, et des perspectives de croissance incertaines.
Source : Bloomberg, 17/10/2024.
DES TAUX DE FINANCEMENTS PLUS HAUTS POUR LES ENTREPRISES, PLUS ÉLEVÉS POUR LES INVESTISSEURS EN OBLIGATIONS SPÉCULATIVES À HAUT RENDEMENT(1)
ÉVOLUTION DU TAUX DE RENDEMENT
Illustration de la hausse des taux de rendement obligataires européens entre octobre 2021 et octobre 2024.
Source : Bloomberg, 17/10/2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Il existe un risque de crédit si l’émetteur d’un titre de créance, détenu par le portefeuille n’est plus en mesure de payer les coupons ou de rembourser le capital.
Indice High Yield : Bloomberg Pan-European High Yield Total Return Index Hedged EUR
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Indice Investment Grade : Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU
Ofi Invest High Yield 2027, une exposition aux obligations spéculatives à haut rendement les mieux notées
Le fonds pourra détenir à l’acquisition des obligations notées au minimum BB-(5).
ÉCHELLE DE NOTATIONS DE QUALITÉ DE CRÉDIT DES OBLIGATIONS
Affronter une activité économique soumise au risque d’inflation.
Traverser avec plus de sérénité et d’agilité les trous d’air du marché à venir.
Traverser avec plus de sérénité et d’agilité les trous d’air du marché à venir.
Pourquoi choisir Ofi Invest High Yield 2027 ?
UNE EXPOSITION AUX OBLIGATIONS SPÉCULATIVES À HAUT RENDEMENT LES MIEUX NOTÉES(1)
- Investir sur les émetteurs les mieux notés de l’univers obligataire spéculatif à haut rendement(1)
- Une détention de titres jusqu’à maturité/ échéance 2027
Il existe un risque de crédit(6) si l’émetteur d’un titre de créance, détenu par le fonds, n’est plus en mesure de payer les coupons ou de rembourser le capital.
Une construction du portefeuille visant à optimiser le couple rendement/ risque
- Un portefeuille diversifié, investi dans environ 160 noms sur 30 secteurs et différentes zones géographiques afin de réduire son risque de crédit/ défaut(6)
Le souscripteur est soumis au risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les valeurs et les marchés les plus performants.
UN PROCESSUS DE GESTION ROBUSTE INTÉGRANT DES CRITÈRES ESG(7)
- Sélection des titres au couple rendement/ risque attractif selon la société de gestion
- Une note ESG(8) du portefeuille supérieure à celle de son univers d’investissement
Les risques de durabilité sont principalement liés aux événements climatiques résultant de changements liés au climat, de la capacité de réponse des sociétés au changement climatique et pouvant résulter sur des pertes non anticipées affectant les investissements du fonds et ses performances financières.
Le point de vue de la gestion
Exemples de sociétés étudiées
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RENAULT | Accélérer la transition vers les véhicules hybrides et électriques |
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LEVI’S | Poursuivre la diversification du portefeuille à partir d’une marque iconique |
Les sociétés citées ne le sont qu’à titre d’information. Il ne s’agit ni d’une offre de vente, ni d’une sollicitation d’achat de titres.
NOTES
(1) Les obligations spéculatives à haut rendement (« High Yield ») ont une note de crédit (de BB+ à D selon Standard & Poor’s et Fitch) plus faible que les obligations « Investment Grade » (notées de AAA à BBB- selon Standard & Poor’s et Fitch) en raison de la santé financière plus fragile de leurs émetteurs selon les analyses des agences de notation.
(2) Les titres acquis en portefeuille auront une échéance d’au plus 6 mois après le 31 décembre 2027 et que dans l’optique d’une dissolution du fonds au 31/12/2027, les titres ayant une maturité résiduelle d’au plus 6 mois seront cédés.
(3) Le coupon correspond au versement périodique d'un intérêt au détenteur de l'obligation. Selon la nature de l'obligation, le versement des intérêts peut être régulier (généralement tous les ans) ou intervenir in fine, c'est-à-dire à l'échéance.
(4) Dans le cas d’une dégradation des émetteurs privés (par exemple de leur notation par les agences de notation financière), ou de leur défaillance, la valeur des obligations privées peut baisser.
(5) Notation minimum des émetteurs à l’investissement. La Société de Gestion (SGP) ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation des titres en dessous de BB-, la SGP décidera de céder ou non les titres en prenant en compte sa propre analyse, l’intérêt des porteurs et les conditions de marché. Dans tous les cas, une dégradation en catégorie CCC entraînera la vente de l’instrument dans les 3 mois.
(6) Le risque de crédit/ défaut est le risque que l’emprunteur ne rembourse pas la somme empruntée initialement.
(7) Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance.
(8) ESG : Environnement, Social, Gouvernance. Minimum de 90 % des émetteurs en portefeuille notés. Le score ESG du portefeuille est le résultat de l’agrégation des notes ESG individuelles des émetteurs en portefeuille, pondéré de leur poids en portefeuille.
Accédez aux caractéristiques & documents du fonds pour obtenir plus de détails sur les risques, les frais et les caractéristiques.
Taux de rendement actuariel à l’échéance
3,58% au 17/12/2024
(brut de frais de gestion)
Le
taux de rendement actuariel à l’échéance est une estimation à une date donnée du taux de rendement anticipé d’un portefeuille obligataire à condition que les titres soient détenus jusqu'à échéance. Il ne s’agit en aucun cas d’un engagement de performance future du fonds. Il peut, par conséquent, être affecté par les risques de taux d'intérêt, de défauts, de réinvestissement et le fait que les obligations ne soient pas détenues jusqu’à l'échéance.
Actualités en lien avec le fonds ou sa thématique
PAROLE D'EXPERT - Obligations à haut rendement : l’expertise en gestion de fonds à échéance
02/07/2024
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